地方财政目前的现状是比较紧张。从现在的财政结构来看，地方财政未来的趋势仍然会比较紧张，甚至会更加紧张。现在的地方财政紧张，主要是因为地方土地财政结束，土地收入减少，其他方面的财政收入没有跟上。未来这个趋势仍将继续延续，地方的土地收入会继续减少，财税收入短期内无法大幅增长。
地方财政债务包括隐性债务和显性债务。隐性债务是指地方政府在借贷过程中采取各种手段，规避法定规定，积极寻求财政资源的行为，例如借用合企、政府融资平台、基金、非正式金融机构等方式融资入口或掩盖财政收支。
显性债务包括债券、国库券、贷款及同业存款等已经列入预算的债务形式。
一旦地方财政公布破产,那么地方政府全部的财产需要拿出来拍卖。包含政府工程建筑、基础设备、艺术画展、院校等,都可以拿出来拍卖,拍卖的钱归还欠帐的人(能还多少还多少)。当然,地方政府是不可以随意就公布破产的。