虽然冰岛是北极圈内的国家，但由于其特殊的地理位置，冰岛的气候并非以严寒而著称。北大西洋暖流的影响使得冰岛冬季相对较温暖，夏季则温度适宜，最高温度可达30℃左右。此外，冰岛地处地热活动带，拥有大量温泉和间歇泉，使得冰岛国内各地都能感受到温暖的气息以及地热能的利用。因此，尽管以“冰岛”之名广为人知，但它并不是一个全年都被大雪覆盖的冰天雪地。
冰岛并不热，冰岛首都雷克雅未克是全世界纬度最高的首都，冰岛最大的港口城市，气候温和，7月份平均温度11℃，1月份平均温度-1℃，年平均温度4.3℃
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冰岛在地质年代上是比较年轻的国家，地质构造不稳定且地壳活动频繁，两个板块每年以2厘米左右的速度向两侧断裂移动，是地球上能在海平面以上看到山脉漂流的很少几个地方之一。冰岛境内处于地壳板块断裂带，其地心热源沿断裂层缝隙向地表释放，热源途经地下水层将地下水加热，形成地热资源，因此冰岛成为世界上地热资源最丰富的国家。
冰岛属于火山岛，冰岛的形成是因为冰岛地处两大板块（亚欧板块、美洲板块）的生长边界，溢出的熔岩流，以后逐渐向上增高，形成了海底火山，海底火山在喷发中不断向上生长。冰岛是早中新世晚期以来，由大西洋中脊裂谷溢出的上地幔物质堆积而成。